DE PETROYUAN IS GEBOREN: SAOEDI-ARABIË TREEDT TOE TOT HET MBRIDGE CBDC-TRANSFERSYSTEEM
| united news | Door: Redactie
Bron: Modern Diplomacy
De revolutie van de Central Bank Digital Currency (CBDC) begint serieus vorm te krijgen nu Saoedi-Arabië volwaardig lid wordt van het mBridge-project.
Dit lidmaatschap biedt Saoedi-Arabië toegang tot onmiddellijke, goedkope grensoverschrijdende valutatransacties. Hierdoor kan het olie verkopen aan China, wat leidt tot de opkomst van de petroyuan.
Met het lidmaatschap van Saoedi-Arabië bij mBridge is de vraag niet of, maar wanneer we een verschuiving zullen zien naar het gebruik van CBDC voor olie aankopen, wat een stap weg van de Amerikaanse dollar betekent. China is de grootste klant van Saoedi-Arabië voor olie, en de yuan is de sterkste kandidaat om
Deze verschuiving zal niet beperkt blijven tot de yuan van China. Andere landen met CBDC’s uit BRICS of het mondiale zuiden zullen ook een rol spelen in een geleidelijke overgang weg van de Amerikaanse dollar.
Het is niet alleen het gebruik van de dollar in olie dat zal worden beïnvloed; mBridge zal het monopolie van SWIFT op grensoverschrijdende betalingen en de handhaving van sancties doorbreken.
In november 2023 gebruikte China zijn digitale valuta al om voor US$90 miljoen aan olie te kopen op de Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange. China’s intentie
Wat zijn CBDC’s?
CBDC’s zijn een digitale vorm van een nationale valuta uitgegeven door de centrale bank. Het is belangrijk te begrijpen dat ze geen cryptocurrencies zijn, maar digitale versies van nationale valuta’s met de volledige wettelijke steun van de uitgevende centrale bank.
Volgens de Atlantic Council onderzoeken nu 134 landen en muntunies, die 98% van het wereldwijde BBP vertegenwoordigen, de ontwikkeling van een CBDC. De drijfveren voor centrale banken om CBDC’s te onderzoeken omvatten verhoogde betalings efficiëntie, omdat CBDC’s vrijwel onmiddellijke betalingen tussen betaler en ontvanger mogelijk maken.
Dit is vooral belangrijk voor internationale transacties, die over het algemeen als kostbaar en traag worden beschouwd. Andere voordelen van CBDC’s zijn onder meer het vergroten van de financiële inclusie en de algehele veiligheid en robuustheid van nationale betaalsystemen.
Wat is mBridge en Waarom is het Bereiken van MVP Belangrijk?
mBridge is een revolutionair platform voor grensoverschrijdende betalingen dat op 5 juni aankondigde de Minimum Viable Product (MVP) fase te hebben bereikt. mBridge maakt grensoverschrijdende betalingen mogelijk met behulp van een gemeenschappelijk platform gebaseerd op distributed ledger technology (DLT), waarop meerdere centrale banken onmiddellijk hun respectieve digitale valuta’s kunnen uitgeven en uitwisselen (multi-CBDC’s).
Wat mBridge zo revolutionair maakt, is dat het grensoverschrijdende overboekingen vrijwel onmiddellijk, goedkoop en universeel zal maken vergeleken met traditionele overboekingen via het SWIFT-netwerk. Project mBridge werd in 2021 gelanceerd door de Innovation Hub van de Bank for International Settlements, de Bank of Thailand, de Central Bank of the United Arab Emirates, het Digital Currency Institute van de People’s Bank of China en de Hong Kong Monetary Authority.
Gedurende drie jaar is mBridge verfijnd en heeft het rigoureuze tests ondergaan, waaronder live-proeven waarbij ongeveer US$22 miljoen via het platform werd overgedragen. Het platform is een cruciaal onderdeel van China’s plannen om de digitale yuan in internationale handel te gebruiken. De lancering naar de MVP-status is belangrijk omdat dit betekent dat het platform klaar is om proefgebruikers te accepteren die met de bestaande systemen zullen werken om deze verder te verfijnen. mBridge zal naar verwachting medio 2025 operationeel worden en een nieuw tijdperk van CBDC-overboekingen inluiden.
mBridge’s Invloed op Sancties en SWIFT
mBridge vertegenwoordigt een grote verandering in grensoverschrijdende geldtransfers. Momenteel worden de meeste overboekingen gedaan via het Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT) netwerk. Hoewel het SWIFT-systeem de ruggengraat vormt van wereldwijde valutaoverboekingen, hebben gebruikers en zelfs centrale bankiers geklaagd dat het traag is, met betalingen die tussen één en vijf dagen duren, en kostbaar. De Wereldbank heeft vastgesteld dat de gemiddelde kosten voor het verzenden van $200 van het ene land naar het andere ongeveer $12,50 of 6,25% bedragen.
SWIFT is ook verantwoordelijk voor het handhaven van verboden op landen of entiteiten die op sanctielijsten staan. Het gedeeltelijke verbod op Rusland om SWIFT te gebruiken in 2022 als onderdeel van het sanctiepakket van de VS of het volledige verbod op Iran en Cuba zijn voorbeelden.
Het Center for Economic Policy Research berekent dat meer dan één op de vier landen onderworpen is aan sancties van de VN of westerse regeringen, en dat 29 procent van het wereldwijde BBP wordt geproduceerd in gesanctioneerde landen.
mBridge, een alternatief voor SWIFT, wordt beschouwd als een “sanctie-omzeiler” en zal anders omgaan met sancties. In plaats van sancties actief te handhaven op gebruikers op platformniveau, zoals SWIFT doet, zal mBridge centrale banken toestaan hun eigen sanctielijsten te monitoren en te handhaven.
Verstrijken van het Veiligheidspact tussen de VS en Saoedi-Arabië
Bijdragen aan het intrigerende verhaal zijn berichten, bestempeld als “nepnieuws”, dat Saoedi-Arabië nu olie in elke gewenste valuta kan verkopen na het verstrijken (op 9 juni) van het door Kissinger onderhandelde veiligheidspact van 1974 met het koninkrijk.
Het basisprincipe van de overeenkomst uit 1974 was dat de VS-olie zouden kopen van Saoedi-Arabië en het koninkrijk militaire hulp en uitrusting zouden leveren. In ruil daarvoor zouden de Saoedi’s miljarden van hun petrodollarinkomsten terug in Amerikaanse staatsobligaties investeren om de Amerikaanse uitgaven te financieren.
De beweringen van “nepnieuws” zijn gebaseerd op het feit dat de veiligheidsregeling niet specificeert dat de Saoedi’s alleen olie voor Amerikaanse dollars moeten verkopen. Dit is waar, aangezien de overeenkomst “onder de tafel” was en niet officieel gedocumenteerd.
Een andere bewering is dat Saoedi-Arabië historisch gezien olie heeft verkocht voor andere valuta’s dan de dollar. Hoewel dit waar is, is het onmiskenbaar dat de meeste olieverkopen van Saoedi-Arabië sinds 1974 in Amerikaanse dollars zijn gebeurd.
Terwijl Washington onderhandelt over een nieuw “Strategisch Alliantie-akkoord” met Saoedi-Arabië, worden de onderhandelingen vertraagd door de eis dat het koninkrijk diplomatieke banden aangaat met Israël tijdens de oorlog in Gaza. Met de behoefte van Saoedi-Arabië aan Amerikaanse wapens voor hun interventie in de Jemenitische burgeroorlog, is het moeilijk voor te stellen dat ze de VS zullen vervreemden.
mBridge, De Petroyuan en De-Dollarisatie
mBridge zal een grote invloed hebben op de-dollarisatie als betalingen in digitale yuan voor olie de norm worden. Deze betalingen zullen de dollar niet “onttronen, omverwerpen of verdringen”, maar zullen desalniettemin een aanzienlijke impact hebben. mBridge, de digitale yuan en de digitale valuta’s van Brazilië, Rusland, India en Zuid-Afrika hoeven de dollar niet te verdringen om verstorend te zijn. Het is ook belangrijk op te merken dat de Chinese regering, die US$3,2 biljoen aan buitenlandse valutareserves bezit, nooit heeft verklaard dat ze de dollar wilde verdringen.
China’s ruwe olie-import uit Saoedi-Arabië bedroeg in 2023 ongeveer US$63 miljard. Ter vergelijking: SWIFT verwerkte in 2023 ongeveer US$150 biljoen, waarvan ongeveer 59% in Amerikaanse dollars. Deze mismatch toont aan hoe de wereldwijde impact van de petroyuan in reële termen klein zal zijn, maar groot op het geopolitieke toneel.
Met de petroyuan zal China zijn yuan hebben gebruikt om een grondstof te kopen die ooit alleen in dollars beschikbaar was. Dit zal gebeuren op een systeem dat gebruik maakt van een CBDC dat China heeft ontworpen en mBridge, een internationaal partnertransfersysteem dat het heeft gepromoot. Met de eerste digitale yuan voor oliehandel zal China zich hebben losgemaakt van de dollar, en als u denkt dat dit niet veel betekent, wacht dan tot het gebeurt en Washington protesteert.
De Impact op de Wereldhandel
Hoewel de wereldwijde impact van de petroyuan waarschijnlijk bescheiden zal zijn en de-dollarisatie een langzaam proces zal zijn, betekent dit niet dat het niet verstorend zal zijn. Onderschat nooit de kracht van concurrentie en underdogs. Een voorbeeld hiervan is hoe mBridge de kosten van internationale handel vermindert door de dollar als tussenpersoon te elimineren.
Neem China als voorbeeld. Momenteel vereist 77% van alle buitenlandse valutahandel naar China, uitgevoerd door SWIFT, een twee-staps valutaconversie, waarbij de dollar als tussenpersoon wordt gebruikt, wat de kosten van de transactie verhoogt. Een Braziliaans bedrijf dat bijvoorbeeld koelkasten uit China importeert, moet eerst reals omzetten in Amerikaanse dollars, die vervolgens worden omgezet in Chinese RMB als tweede stap. Hierdoor worden de koelkasten in Brazilië duurder.
mBridge zal overdrachten mogelijk maken tussen ontwikkelingslanden die slecht worden bediend door het dollar-gebaseerde financiële systeem. Het plaatsen van valuta’s van BRICS of andere ontwikkelingslanden op mBridge zal waarschijnlijk de marktliquiditeit vergroten door interventies van centrale en commerciële banken die directe handel tussen deze landen willen bevorderen.
Azië loopt voorop in de ontwikkeling van CBDC, en als handel tussen Hongkong, Korea, Japan en China met CBDC zou worden uitgevoerd zonder de dollar, zou het gebruik van de dollar op ongeveer 20% van China’s US$5 biljoen handel kunnen worden beïnvloed. Verwacht dat de-dollarisatie langzaam zal verlopen totdat het dat niet meer is.
Het Belang van Langzame De-Dollarisatie
Het idee dat langzame de-dollarisatie niet de moeite waard is, of erger nog, dat het betekent dat er niets gebeurt, is een ernstige strategische fout. Het is als het negeren van een lek in een autoband omdat het te langzaam is om de moeite waard te zijn, een beslissing die gevaarlijk is bij hoge snelheid.
De meeste experts richten zich op een “afleidingsmanoeuvre” met een voor de hand liggend antwoord: “Zal de dollar worden onttroond of omvergeworpen?” Het enige antwoord op deze vraag is “nee,” maar ze missen de subtiele en diepgaande veranderingen die mBridge, CBDC en BRICS-landen zullen brengen in betalingen in de handel en de consolidatie van regionale niet-dollarallianties.
De vraag die experts nooit lijken te stellen is: “Zou een niet-dollar valutaoverdracht systeem met lagere kosten, snellere overboekingen en sanctiebestendigheid aantrekkelijk zijn voor sommige landen?” Met 70 landen die actief de-dollarisatie programma’s promoten, hoe zou het niet kunnen?
De-dollarisatie zal langzaam verlopen totdat er op een dag, waarschijnlijk veroorzaakt door een economische schok of calamiteit, een plotselinge versnelling plaatsvindt. Dan zullen velen die het “trage lek” negeerden, naar CBDC’s en systemen zoals mBridge kijken en zich afvragen wat er is gebeurd.
Het is moeilijk voor te stellen dat de dollar “business as usual” zal blijven. De dollar zal onvermijdelijk in de positie van Willy Loman uit Arthur Miller’s “Death of a Salesman” belanden: “[De dollar] rijdt op een glimlach en een schoensmeer. En als ze niet meer terug glimlachen – dat is een aardbeving.”
GEO-POLITIEK
GERELATEERD AAN: HSBC BANK: US DOLLAR BEHOUDT WAARSCHIJNLIJK WERELDRESERVEPOSITIE ONDANKS BRICS-UITDAGING
| united news | Door: Redactie
